來源：華爾街見聞/蘆依

寧德時代最近成為新能源界的C位擔當，一是因為董事長曾毓群暴漲的身價，二是因為和特斯拉的一紙電池合約。

6月28日，寧德時代發布公告稱，公司已與特斯拉簽訂協議，將在2022年1月至2025年12月期間，也就是未來四年，向特斯拉供應鋰離子動力電池產品。具體的采購情況特斯拉以訂單方式確定，最終銷售金額須以特斯拉發出的采購訂單實際結算為準。

未來，特斯拉旗下的Model 3、Model Y等車型將會使用來自寧德時代的電池組。

受此消息影響，6月29日，寧德時代股價再創新高，盤中股價一度達到519.60元/股，總市值突破1.2萬億元。截至收盤，寧德時代股價報收508.51元/股，漲幅達2.96%。成為A股中第一家跨進萬億俱樂部的科技股。

值得一提的是，自去年以來，寧德時代的股價如同坐上火箭，總市值由0.23萬億元上漲至1.18萬億元，漲幅超過4倍。

6月29日，中金公司對此合作評價稱，寧德時代此次與特斯拉的協議較之前合作力度更大，考慮到公司下游需求超預期，上調寧德時代的盈利預測，并將目標價調升9%至600元人民幣。中金還上調了寧德時代2021-2023年的盈利預測10%、25%和8%，分別至110億元、200億元和267億元。

東吳證券近日發布研報稱，維持寧德時代買入評級，目標價格為607.5元。其評級理由就包括：與車企的戰略合作協議系綁定電池產能，能解決電池供應瓶頸，確保產能不受限。

另外，中金分析師曾韜等在報告中指出，此次協議未約定中國市場，意味著寧德時代將以配合特斯拉全球市場供應為契機，推動產品加速走向全球。全球需求提振下，寧德時代遠期全球市場份額有望達到30%以上。

這是兩家頭部企業的再次握手。對于已經站上萬億市值高位的寧德時代而言，與第一大客戶特斯拉的深度捆綁，不僅關乎該客戶帶來的電池裝機量，更是一張突圍海外動力電池市場的重要門票。

二次“牽手”

據悉，2018年，馬斯克在簽署特斯拉上海工廠落地協議時，曾秘密會見寧德時代董事長曾毓群，不過雙方未達成實質性協議。在“2019世界人工智能大會”上，二人再度會面，用40多分鐘敲定了合作意向。

2020年2月，一份合約讓新造車和動力電池的兩家頭部企業真正走到一起。彼時，寧德時代與特斯拉簽訂《Production Pricing Agreement (China)》，擬于2020年7月至2022年6月期間向特斯拉供應鋰離子動力電池產品。

據此合約，寧德時代為特斯拉在上海生產的Model 3供應電池。2021年初，特斯拉推出Model Y后，雙方的合作范圍也有望進一步擴大。

今年6月25日，在該協議的基礎上，雙方又簽訂了上文提及的合作框架協議《Production Pricing Agreement》。協議約定寧德時代計劃在未來四年向特斯拉供應鋰離子動力電池產品。有分析認為，前后兩份合作框架協議的區別在于去掉了“China”，預示著本次供貨協議將覆蓋全球。

雙方的合作進一步深入，其實早就有預示。

6月3日，路透社援引知情人士消息稱，寧德時代計劃在上海新建一家大型動力電池廠，提供特斯拉在全球范圍內一半用于電動汽車和屋頂儲能的電池。

有傳言稱，上海工廠年產能將達到80GWh，而寧德時代現有產能為69.1GWh，并有77.5GWh產能在建中。

另外，寧德時代日前發生的“烏龍事件”也與特斯拉有關。近日，有自稱是寧德時代員工的人員爆料，寧德時代強制經理級別員工購買特斯拉Model 3，有員工稱公司推出購買特斯拉的優惠活動，是為了清掉“電池有問題”的特斯拉庫存。寧德時代則表示，沒有質量問題，也沒有強制購買。“關于員工購買特斯拉是公司為推行全面電動化，以優惠價格鼓勵員工購買電動車，沒有強制，也不限于特斯拉，包括其大部分供貨的品牌。稱此活動已持續三年，去年是在國慶節期間。”

“綁定”加深

不論烏龍事件如何，特斯拉和寧德時代的關系都在進一步綁定。寧德時代2021年Q1財報顯示，公司面向前五大客戶的銷售金額占當期應收比例為41.08%，公司主要客戶為大型境內外車企。2020年年報顯示，公司面對第三和第四大客戶的銷售額差距不大。

而據世紀證券，按裝機口徑計算，2020年特斯拉為寧德時代第三大客戶，而到2021年第一季度，特斯拉一躍成為最大客戶 。

雙方的綁定加深，不僅在于特斯拉躍升為最大客戶。更關鍵的是特斯拉是寧德時代突圍海外動力電池市場的重要門票之一。

此前，寧德時代副總經理、董事會秘書蔣理曾表示，寧德時代與特斯拉的合作不局限于國內。新合約或許就是雙方的動力電池合作走出國門的開始。

公開數據表明，寧德時代在動力電池裝機量上已經處于C位。2020年工信部公布的新能源車型有效目錄共有6800多款車型，其中寧德時代配套動力電池的有3400多款，在全部動力電池廠商中占比最高。

寧德時代在全球動力電池競爭中的優勢也在進一步擴大。

據韓國行業調研機構SNE Research最新數據，2021年第一季度，全球電動車電池能耗為47.8 GWh，同比增長127%，寧德時代一季度的大幅增長為主要推動力。

數據顯示，第一季度，寧德時代電池裝機量同比增長320.8%至15.1 GWh，市占率從2020年全年的25%再度擴大至31.5%，而其最大競爭對手LG化學以及松下的市占率則分別下降至20.5%和16.7%，松下市占率一年內下降近10個百分點。

但高處不勝寒，寧德時代仍然需要面對海內外不少競爭對手。

在海外，有LG化學等企業虎視眈眈；在國內，比亞迪已經對寧德時代構成了威脅。去年3月，比亞迪發布了基于磷酸鐵鋰材料的刀片電池，并逐漸從自用開放給第三方車企。

因而，此時與特斯拉加深綁定，對寧德時代而言，無論是對動力電池裝機量，還是進一步提升海內外市場競爭力，或許都存在一些好處。

“C位”挑戰

雖然本次是特斯拉的電池合約將寧德時代送上C位，但這家萬億市值的公司，在新能源領域的地位已經十分穩固。作為全球頭部動力電池供應商，寧德時代不僅為特斯拉等新造車代表供貨，還與奔馳、本田等傳統車企合作。國內新造車三家企業也選擇了寧德時代的動力電池。

韓國新能源分析機構SNE統計稱，寧德時代已連續四年在全球動力電池裝車量排名中居于首位。就在2020年，寧德時代動力電池的全球裝車量為34GWh，市場份額接近四分之一。

隨著新能源板塊的火爆，這家幕后巨頭從去年開始走向臺前，獲得資本關注。例如，在2020年清倉蔚來后，高瓴資本就轉而重倉寧德時代，認購了100億元的定增。

股價飆升的寧德時代，也受到更多投資者的關注。5月21日，寧德時代還接待了33家機構投資者共54人的調研，其中包括大型公募基金、外資機構以及券商資管等。這些機構投資者們關心的話題，主要在固態電池發展、公司三大戰略方向以及光伏領域的布局等方面。

被外界認知的不止有寧德時代，其董事長曾毓群也屢次躋身福布斯富豪榜的前列。截至6月28日上午11點半，福布斯富豪榜的實時榜單顯示，寧德時代董事長曾毓群身價達到447億美元（約合2888億元人民幣），位列全球第30位。這是他首次進入榜單前30名。而就在5月初，曾毓群成功問鼎香港首富。他以345億美元的身價，動搖了被“李氏家族”霸榜20余年的香港首富榜，個人財富一度超過李兆基（321億美元）和李嘉誠（344億美元）。

彼時，曾毓群在全球富豪榜上的排名升至全球第42名，而今他已經突圍進前30名。

一年之內，寧德時代多次出圈，在一、二級市場備受關注。作為A股第一家萬億市值的科技公司，寧德時代在C位上又能矗立多久？