2020年9月10日下午，華為開(kāi)發(fā)者大會(huì)并沒(méi)有像往年一樣寫(xiě)上年份，而是強(qiáng)調(diào)了一個(gè)詞：Together。
整場(chǎng)大會(huì)，華為的高管們鮮少提及芯片的問(wèn)題，而是將重點(diǎn)放在了華為的軟件能力上，著重介紹了鴻蒙2.0操作系統(tǒng)、EMUI 11、HMS、HUAWEI HiLink、HUAWEI Research等一系列相關(guān)產(chǎn)品和概念。一系列發(fā)布中，最為重磅的消息，還是此前一直蒙著神秘面紗的操作系統(tǒng)——鴻蒙2.0。
2020年華為開(kāi)發(fā)者大會(huì)
這款操作系統(tǒng)受到了市場(chǎng)的高度關(guān)注，但即便是這個(gè)操作系統(tǒng)，從底層編程語(yǔ)言上也被許多程序員看做是安卓系統(tǒng)“換皮”之后做成的“上層建筑”，盡管這款系統(tǒng)采用了所謂分布式的框架。
中國(guó)為什么打造不出完全實(shí)現(xiàn)技術(shù)自主的“爆款”操作系統(tǒng)呢？其實(shí)，這個(gè)故事要從上個(gè)世紀(jì)中國(guó)技術(shù)引進(jìn)的策略說(shuō)起。
微軟入華
1995年，由硅谷企業(yè)微軟開(kāi)發(fā)的Windows95操作系統(tǒng)，正式登陸中國(guó)。這是一個(gè)屬于互聯(lián)網(wǎng)泡沫的時(shí)代。隨著晶體管取代了真空管完成了計(jì)算機(jī)的微型化，個(gè)人計(jì)算機(jī)在人群中的普及和互聯(lián)網(wǎng)的誕生，使得通過(guò)計(jì)算機(jī)實(shí)現(xiàn)人與人的互聯(lián)，成為了可能。由此爆發(fā)出的商業(yè)可能，讓人們對(duì)未來(lái)科幻世界產(chǎn)生了無(wú)盡的想象。
消費(fèi)者搶購(gòu)Windows95系統(tǒng)
而操作系統(tǒng)正是實(shí)現(xiàn)這一切的底層程序。Windows 95 的出現(xiàn)首先是一場(chǎng)界面革命。除了好看且直觀的人機(jī)交互界面之外，另一些技術(shù)特征，包括即插即用的感念和自動(dòng)發(fā)現(xiàn)局域網(wǎng)內(nèi)機(jī)器等等功能。在這一底層軟件之上，進(jìn)入中國(guó)之后的Windows操作系統(tǒng)，在中國(guó)催生了一系列的“Windows經(jīng)濟(jì)”，內(nèi)容涵蓋軟件、物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等等。
只可惜，至毒之物多有美麗之像。微軟進(jìn)入中國(guó)后，迅速在這一市場(chǎng)形成了壟斷地位，而那些本土操作系統(tǒng)則沉寂了30多年。Windows系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)，并不需要依賴(lài)中國(guó)上游產(chǎn)業(yè)鏈的人才和技術(shù)，微軟公司在大洋彼岸的硅谷，就能夠完成全套的開(kāi)發(fā)、調(diào)試、運(yùn)營(yíng)服務(wù)。再加上中國(guó)在當(dāng)時(shí)并沒(méi)有相應(yīng)的人才和技術(shù)積累，無(wú)法為微軟的研發(fā)和競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)優(yōu)勢(shì)。直到2020年，中國(guó)本土操作系統(tǒng)大多只是在現(xiàn)有的技術(shù)（DOS、Linux、Windows等）的基礎(chǔ)上“換皮”而成，即使是鴻蒙也不例外。
華為的鴻蒙生態(tài)
對(duì)于剛剛打開(kāi)國(guó)門(mén)看見(jiàn)世界的中國(guó)人來(lái)說(shuō)，這是個(gè)前所未有的廣闊世界。盡管前蘇聯(lián)在50~60年代引進(jìn)了許多的技術(shù)，但當(dāng)時(shí)中國(guó)的民用科技與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之間的差距，讓很人感到驚嘆。
面對(duì)重整家園的迫切需要、自身工業(yè)勢(shì)力弱小的現(xiàn)實(shí)，有的人就移除了盡量購(gòu)買(mǎi)和租賃船舶之類(lèi)的大家伙，因?yàn)檫@樣做“見(jiàn)效快”“成本低”。于是“造不如買(mǎi)，買(mǎi)不如租”的說(shuō)法盛極一時(shí)。
從國(guó)外引進(jìn)若干成套的設(shè)備，全部都是“交鑰匙型”
這種“造”操作系統(tǒng)不如“買(mǎi)”操作系統(tǒng)的形式，本質(zhì)上是用市場(chǎng)換取高科技企業(yè)的技術(shù)流入。就像20世紀(jì)70年代，中國(guó)搞了一個(gè)“四三方案”，從國(guó)外引進(jìn)若干成套的設(shè)備，全部都是“交鑰匙型”——人家都全部給你建好了，鑰匙交給你，而你并沒(méi)有參與制造的過(guò)程。
于是，當(dāng)時(shí)沒(méi)有積累起來(lái)的技術(shù)和人才，也沒(méi)有因?yàn)閃indows的進(jìn)入而帶動(dòng)起來(lái)。中國(guó)自主操作系統(tǒng)依舊還是“摸著石頭”過(guò)河。
而同樣是美國(guó)科技巨頭的蘋(píng)果入華，就給中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)了截然不同的結(jié)局。剛剛進(jìn)入21世紀(jì)的中國(guó)，舊的工業(yè)增長(zhǎng)模式到達(dá)瓶頸，成熟產(chǎn)能的龐大規(guī)模拖累了經(jīng)濟(jì)，自然環(huán)境也受到了極大的沖擊。國(guó)家層面一方面加緊成熟產(chǎn)能向新興經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)移的腳步，另一方面則是提出了“中國(guó)制造2025”以及向高科技、綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的一系列任務(wù)目標(biāo)。
中國(guó)制造業(yè)
在太平洋的彼岸，蒸蒸日上的蘋(píng)果公司在尋求更加廣闊的市場(chǎng)空間。公司的靈魂人物“科技教主”史蒂夫·喬布斯要求產(chǎn)品的“完美”。這種“完美”的背后，其實(shí)是嚴(yán)苛的技術(shù)和工藝標(biāo)準(zhǔn)，以及良好的供應(yīng)鏈管理。
當(dāng)時(shí)還在蘋(píng)果運(yùn)營(yíng)部的蒂姆·庫(kù)克，利用自己在IBM和計(jì)算機(jī)行業(yè)積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，幫助蘋(píng)果搭建了“教科書(shū)式”的輕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式。庫(kù)克決定關(guān)停蘋(píng)果在美國(guó)和愛(ài)爾蘭的生產(chǎn)設(shè)施，將合作的目光轉(zhuǎn)向亞洲。
他的決定，改變了中國(guó)高端制造業(yè)此后10年的發(fā)展進(jìn)程。對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，蘋(píng)果“i經(jīng)濟(jì)”培育出的一批龍頭企業(yè)，直到今天還在影響著中國(guó)智能手機(jī)制造業(yè)。
蘋(píng)果的第一家在華門(mén)店
當(dāng)時(shí)的蘋(píng)果與中國(guó)一拍即合。2008年北京奧運(yùn)會(huì)期間，蘋(píng)果公司在北京三里屯開(kāi)設(shè)了中國(guó)內(nèi)地一家零售店，這是蘋(píng)果公司大舉邁進(jìn)中國(guó)市場(chǎng)的一步。
在iPhone面前，人們驚呼“手機(jī)原來(lái)還能這么玩兒！”由蘋(píng)果產(chǎn)品掀起的觸控革命、超大屏幕發(fā)展方向的變革、手機(jī)操作系統(tǒng)的進(jìn)化、引領(lǐng)潮流的工業(yè)設(shè)計(jì)，深刻影響著中國(guó)手機(jī)和消費(fèi)電子后來(lái)的發(fā)展方向。
人們排隊(duì)購(gòu)買(mǎi)iPhone 4
而在這一過(guò)程中，一批具有核心技術(shù)的龍頭供應(yīng)商脫穎而出：
舜宇光學(xué)科技（02382.HK）是內(nèi)地最大的手機(jī)鏡頭供應(yīng)商，出貨量位居全球第二。自從2007年加入蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈以來(lái)，股價(jià)上漲了350倍，營(yíng)收增長(zhǎng)了27倍，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了18倍，如今市值超過(guò)1700億元。
瑞聲科技（02018.HK）在2009~2017年整整8年時(shí)間中，搭上蘋(píng)果“巨輪”迎來(lái)業(yè)績(jī)和股價(jià)的戴維斯雙擊，凈利潤(rùn)C(jī)AGR高達(dá)30.97%，2010~2017年市值曾爆發(fā)式增長(zhǎng)了55倍之多，如今市值已經(jīng)超過(guò)450億元。
蘋(píng)果無(wú)線充電發(fā)射端核心供應(yīng)商、AirPods核心組裝商Lightning連接線核心供應(yīng)商立訊精密（002475.SZ），10年間股價(jià)漲了44倍，如今總市值超過(guò)4300億元。
為AirPods提供麥克風(fēng)的歌爾股份（002241.SZ），成了揚(yáng)聲器、麥克風(fēng)和耳機(jī)行業(yè)龍頭。過(guò)去10年，歌爾股份股價(jià)上漲了6.1倍，最新市值超過(guò)1300億元。
為iPhone 12系列提供面板的京東方A（000725.SZ）總市值超過(guò)2400億元，股價(jià)上漲了3.5倍，如今也是三星的供應(yīng)商。
后來(lái)，這些中國(guó)大陸供應(yīng)商逐漸替代歐美、日韓和臺(tái)灣地區(qū)廠商的地位，成為蘋(píng)果和中國(guó)手機(jī)企業(yè)的重要合作伙伴。
“你現(xiàn)在拿出一個(gè)蘋(píng)果的供應(yīng)商列表來(lái)，在模組領(lǐng)域，基本上都被我們大陸的供應(yīng)商壟斷了”天風(fēng)證券副總裁、研究所所長(zhǎng)趙曉光說(shuō)。華為Mate 40的供應(yīng)鏈中，赫然可見(jiàn)京東方A、歐菲光、文泰股份、立訊精密等蘋(píng)果概念股。還有更多中國(guó)手機(jī)，也已經(jīng)走出國(guó)門(mén)，受到了海外市場(chǎng)的追捧。
另一方面，蘋(píng)果在中國(guó)構(gòu)建了依附于iPhone技術(shù)生態(tài)系統(tǒng)的“i經(jīng)濟(jì)”經(jīng)濟(jì)體系，雖以智能手機(jī)為核心，但實(shí)際上涉及的領(lǐng)域遠(yuǎn)超手機(jī)制造本身，包括手機(jī)生態(tài)中的娛樂(lè)、出行、送餐、購(gòu)物等物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。
在蘋(píng)果的“助推”之下，中國(guó)高科技的“后浪”們高歌猛進(jìn)、意氣風(fēng)發(fā)。
蘋(píng)果與微軟最本質(zhì)的不同，就是其產(chǎn)品在生產(chǎn)過(guò)程當(dāng)中，必須要依賴(lài)本土的產(chǎn)業(yè)鏈。而中國(guó)正好就具備這樣的條件：世界工廠的產(chǎn)業(yè)鏈定位，大政府帶來(lái)的基礎(chǔ)設(shè)施和生產(chǎn)環(huán)境便利，高素質(zhì)且規(guī)模龐大的勞動(dòng)力。
與蘋(píng)果的合作，是中國(guó)和蘋(píng)果公司的雙贏之舉。經(jīng)濟(jì)學(xué)家特奧托尼奧·多斯桑托斯曾經(jīng)提出，全球化的歷史中，有四種依附關(guān)系主導(dǎo)過(guò)人類(lèi)的全球產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。
19世紀(jì)的工廠
根據(jù)這種依附理論，現(xiàn)代的“技術(shù)—市場(chǎng)”依附形式中，發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司憑借對(duì)核心技術(shù)和市場(chǎng)終端的壟斷優(yōu)勢(shì)，成為生產(chǎn)鏈的主導(dǎo)者并獲得最大一部分的附加值。而發(fā)展中國(guó)家則依附于跨國(guó)公司之上，從事核心技術(shù)和市場(chǎng)之外的低附加值環(huán)節(jié)。
蘋(píng)果作為掌握核心技術(shù)和市場(chǎng)終端的跨國(guó)公司，勢(shì)必要找到承接低附加值生產(chǎn)環(huán)節(jié)的市場(chǎng)。這樣的邏輯還在推動(dòng)著蘋(píng)果公司的策略。如今，在中國(guó)勞動(dòng)力成本不斷提升的現(xiàn)狀之下，蘋(píng)果正在將產(chǎn)業(yè)鏈向成本更加低廉的印度和東南亞市場(chǎng)遷移。而對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，為蘋(píng)果提供產(chǎn)業(yè)鏈的過(guò)程當(dāng)中，技術(shù)和人才得到了積累，與當(dāng)年微軟入華相比，有總比沒(méi)有強(qiáng)。
2020年特斯拉橫掃中國(guó)，許多人都在感嘆，中國(guó)新能源汽車(chē)要被打趴下了。但這似乎是偽命題，因?yàn)樘厮估豢赡苁钱?dāng)年的微軟，中國(guó)新能源車(chē)企也不是當(dāng)年的本土操作系統(tǒng)。
從誕生之初，特斯拉就是一家飽受詬病的公司。公司推出的第一個(gè)量產(chǎn)車(chē)型Roadster就遇到了實(shí)際成本高于預(yù)期的窘迫，直到2019年，市場(chǎng)還在質(zhì)疑這家公司的交付能力。特斯拉的利潤(rùn)率在過(guò)去10年里，有9年是負(fù)數(shù)。馬斯克說(shuō)，特斯拉“距離破產(chǎn)一度只差一個(gè)月時(shí)間”。
但是，馬斯克就是想要特斯拉與別的公司不一樣，他要打造的是一款有夢(mèng)想、有要求的汽車(chē)。
馬斯克對(duì)特斯拉純電動(dòng)汽車(chē)的嚴(yán)苛，就像當(dāng)年喬布斯對(duì)iPhone“完美”的要求那樣。底盤(pán)高度的要求精確到毫米；電腦的性能要達(dá)到高級(jí)筆記本電腦的水平；FSD遇到了瓶頸？沒(méi)關(guān)系，那就把整個(gè)程序重寫(xiě)！
在特斯拉最為艱難的2018年，中國(guó)進(jìn)一步向特斯拉拋出了橄欖枝，特許特斯拉在上海獨(dú)資建立超級(jí)工廠。從那以后，特斯拉的銷(xiāo)量和股價(jià)在疫情之中逆勢(shì)起飛，成了全球散戶(hù)最熱衷于投資的個(gè)股。
中國(guó)與特斯拉的對(duì)賭協(xié)議，是從2023年年底起，特斯拉每年須納稅22.3億元，如果不能達(dá)成這一條件，則必須歸還相應(yīng)土地。
中國(guó)是饞特斯拉的稅收嗎？也許有一部分是。但更重要的原因在于，特斯拉的入華，就像當(dāng)年的蘋(píng)果一樣，能夠?qū)⒅袊?guó)的產(chǎn)業(yè)格局進(jìn)行錘煉整合，同時(shí)加速落后產(chǎn)能的淘汰。與燃油車(chē)不同，新能源汽車(chē)通常以電力驅(qū)動(dòng)，是環(huán)保的新出行方式，也是實(shí)現(xiàn)出行場(chǎng)景電子化、智能化的絕佳平臺(tái)。因此，關(guān)于未來(lái)新能源汽車(chē)巨大的想象空間，成就了它在IoT的故事中獨(dú)特的商業(yè)價(jià)值。
智能汽車(chē)
新能源汽車(chē)被各國(guó)政府給予厚望。而對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，發(fā)展新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的意義，不僅在于實(shí)現(xiàn)“中國(guó)制造2025”和“碳中和”，更在乎國(guó)家的能源安全。
2018年國(guó)內(nèi)汽車(chē)保有量已超過(guò)1.5億輛，消耗了55%以上的石油進(jìn)口量。然而中國(guó)石油儲(chǔ)量低，60%的石油依賴(lài)進(jìn)口。
在手機(jī)上已經(jīng)被“卡脖子”的中國(guó)，這一次不能等了，必須爭(zhēng)取到發(fā)展新能源汽車(chē)的主動(dòng)權(quán)。為發(fā)展新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，中國(guó)從2009~2019年這10年，提供的補(bǔ)貼金額超千億元。但補(bǔ)貼的過(guò)程依舊是泥沙俱下，有極少部分車(chē)企不用心造車(chē)，反而在鉆研如何獲得高額補(bǔ)貼，還是沒(méi)有帶來(lái)太多技術(shù)突破和競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)需要一個(gè)能夠像當(dāng)年蘋(píng)果一樣的鯰魚(yú)，攪動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的渾水。
2014年中國(guó)正式引進(jìn)特斯拉，當(dāng)特斯拉進(jìn)入中國(guó)的時(shí)候，人們驚嘆原來(lái)新能源汽車(chē)這樣玩才是未來(lái)，才是實(shí)現(xiàn)出行智能化的最佳平臺(tái)。
同樣是在2014年，在“軟件定義汽車(chē)”的理念上追隨特斯拉的造車(chē)新勢(shì)力蔚來(lái)、小鵬相繼成立，2015年理想成立。后來(lái)傳統(tǒng)車(chē)企也開(kāi)始向造車(chē)新勢(shì)力看齊，采用類(lèi)似的運(yùn)營(yíng)模式，比如上汽與阿里合作的新能源汽車(chē)品牌智己汽車(chē)。在時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，這些絕對(duì)不是巧合。
在這個(gè)意義上，中國(guó)拯救了特斯拉，特斯拉也反過(guò)來(lái)拯救了中國(guó)新能源汽車(chē)。
但對(duì)于特斯拉的在華經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)，問(wèn)題在于其產(chǎn)品對(duì)于中國(guó)消費(fèi)者的消費(fèi)能力來(lái)說(shuō)，價(jià)格太高了——一輛Model S可以賣(mài)到90萬(wàn)元，最基礎(chǔ)的Model 3也要差不多50萬(wàn)元的價(jià)格。
特斯拉壓低制造的成本、與本土品牌展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，提高國(guó)產(chǎn)化率是必經(jīng)之路。例如新能源汽車(chē)的成本中，30%~40%的成本來(lái)自動(dòng)力電池。因此中國(guó)本土電池供應(yīng)商，是特斯拉必須考慮的合作對(duì)象。
特斯拉上海工廠
寧德時(shí)代（300750.SZ）是特斯拉實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化過(guò)程中的一個(gè)典型供應(yīng)商。寧德時(shí)代早已是中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)的龍頭。與特斯拉的合作堪稱(chēng)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。公司的磷酸鐵鋰電池以成本優(yōu)勢(shì)在2020年7月份正式打入特斯拉供應(yīng)鏈。此后，隨著特斯拉橫掃中國(guó)市場(chǎng)、國(guó)產(chǎn)Model 3出口歐洲市場(chǎng)，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)了戴維斯雙擊。
雖說(shuō)特斯拉看重的是寧德時(shí)代的成本優(yōu)勢(shì)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，寧德時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)力，并不僅僅存在于此。公司在電芯能量密度方面，其他各序列產(chǎn)品均處于領(lǐng)先地位。此外，據(jù)傳寧德時(shí)代在2022年將會(huì)向蔚來(lái)汽車(chē)供應(yīng)固態(tài)電池，有可能對(duì)鋰電池技術(shù)的發(fā)展產(chǎn)生決定性影響。
寧德時(shí)代對(duì)原材料采購(gòu)端的議價(jià)能力也很強(qiáng)，進(jìn)而轉(zhuǎn)化成為毛利率的優(yōu)勢(shì)。這是因?yàn)閷幍聲r(shí)代掌握了合成原材料的工藝和配方，以及寧德時(shí)代上下游的“備胎”都很多。這些都是公司難以逾越的技術(shù)和商業(yè)壁壘。
從成為特斯拉概念至今，公司股價(jià)已經(jīng)上漲了1.3倍，Model Y爆火的2021年初，市值一度突破萬(wàn)億大關(guān)；2020年10月資料顯示，寧德時(shí)代超過(guò)LG化學(xué)，重新成為全球市占率最高動(dòng)力電池廠商。規(guī)模的擴(kuò)大將有利于寧德時(shí)代進(jìn)一步降低成本，與寧德時(shí)代合作的中國(guó)本土車(chē)企，將得益于電池成本的降低，進(jìn)而擁有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
不僅僅是寧德時(shí)代。而如果你拆解一輛特斯拉（無(wú)論是進(jìn)口還是國(guó)產(chǎn)），都能輕易發(fā)現(xiàn)多家中國(guó)細(xì)分龍頭供應(yīng)商參與的痕跡。
為特斯拉提供六氟磷酸鋰的新宙邦（300037.SZ），去年上漲了約1.5倍，市值達(dá)到了340億元。這家公司，經(jīng)過(guò)十余年時(shí)間已經(jīng)成長(zhǎng)為全球領(lǐng)先的電子化學(xué)品和功能材料企業(yè)，提供電解液的原材料六氟磷酸鋰、添加劑，產(chǎn)品銷(xiāo)往日韓、歐美等國(guó)家地區(qū)。
業(yè)績(jī)面上，新宙邦2020Q9營(yíng)收增長(zhǎng)了18%，而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)均提升了55%，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況有所提升；報(bào)告期吸納的近10億元投資，讓公司現(xiàn)金流翻了3倍有余。
像這樣供應(yīng)商從特斯拉供應(yīng)鏈中獲益的例子，不勝枚舉。
三花智控（002050.SZ）：三花智控2015年起，成為特斯拉熱控系統(tǒng)供應(yīng)商，股價(jià)5年內(nèi)上漲了7倍。公司的并購(gòu)對(duì)象三花汽零已通過(guò)特斯拉一級(jí)供應(yīng)商認(rèn)證，并簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。短期來(lái)看，三花智控仍將維持在車(chē)用電子膨脹閥領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，高毛利有望延續(xù)。公司股票目前PE估值為62倍；
拓普集團(tuán)（601689.SH）：中國(guó)汽車(chē)結(jié)構(gòu)件龍頭拓普集團(tuán)，于2016年8月獲得海外Model 3輕量化鋁合金底盤(pán)結(jié)構(gòu)件定點(diǎn)，2019年上半年又獲得國(guó)產(chǎn)Model 3相關(guān)零部件訂單。從2019年至今，拓普集團(tuán)漲幅已經(jīng)超過(guò)3.8倍，PE估值達(dá)到90倍；
贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）：2018年9月，贛鋒鋰業(yè)子公司贛鋒國(guó)際與特斯拉簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，約定特斯拉指定其電池供貨商向公司及贛鋒國(guó)際采購(gòu)電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品，年采購(gòu)數(shù)量約為公司該產(chǎn)品當(dāng)年總產(chǎn)能的20%。由于新能源汽車(chē)廣泛采用鋰礦作為動(dòng)力電池的原材料，鋰礦業(yè)在明年預(yù)計(jì)會(huì)有較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。2019年至今，公司股價(jià)漲了5.25倍，不過(guò)目前公司PE估值高達(dá)489倍；
億和控股（00838.HK）：市值約13億元，2019年成功成為特斯拉的合資格供應(yīng)商，并將模具銷(xiāo)售給特斯拉的海外廠房。隨著特斯拉2020H2銷(xiāo)量和股價(jià)的“起飛”，億和控股的業(yè)績(jī)也逆風(fēng)翻盤(pán)，利潤(rùn)達(dá)到2019FY之和，股價(jià)也從2020年8月份至今翻了1.5倍，截止目前PB估值為0.66倍。
信邦控股（01571.HK）：2020年12月，因公司作為國(guó)內(nèi)電鍍汽車(chē)內(nèi)飾件的龍頭供應(yīng)商，充分受益于疫情后的需求復(fù)蘇、未來(lái)有望持續(xù)受益于特斯拉銷(xiāo)量規(guī)模的提升，有券商給予信邦控股“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.6港元。公司股票目前價(jià)格為5.18港元，股價(jià)在2020年共上漲了1.36倍，目前PE估值21倍。
敏實(shí)集團(tuán)（00425.HK）：生產(chǎn)的車(chē)身結(jié)構(gòu)件、汽車(chē)裝飾件、汽車(chē)裝飾條及座椅骨架等產(chǎn)品，主要銷(xiāo)往歐美及亞太地區(qū)在內(nèi)的全球市場(chǎng)。
旭升股份（603305.SH）：2014年初公司成為特斯拉一級(jí)供應(yīng)商、參與Model S車(chē)型所需零部件研發(fā)的旭升股份，從2017年7月份上市至今，股價(jià)已經(jīng)上漲近1.5倍，目前PE估值為48倍；
力勁科技（00558.HK）：為特斯拉提供壓鑄機(jī)，近3個(gè)季度上漲了8.8倍，目前PE估值為49倍；
博杰股份（002975.SZ）：和特斯拉在ICT測(cè)試相關(guān)業(yè)務(wù)上有合作，上市以來(lái)漲了5.28倍，目前PE估值60倍；
天賜材料（002709.SZ）：2020年11月開(kāi)始向特斯拉供應(yīng)鋰離子電池電解液產(chǎn)品，近3個(gè)月已經(jīng)漲70%，目前PE估值為17.44倍；
……
過(guò)去一年間，實(shí)現(xiàn)了翻倍的特斯拉概念股就有超過(guò)20只。而隨著特斯拉在華業(yè)務(wù)的不斷深入，還會(huì)有更多細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)加入特斯拉概念股的陣營(yíng)。而與當(dāng)年微軟、蘋(píng)果入華都不一樣的是，如今中國(guó)的新能源車(chē)企，都已經(jīng)具備了自己的底層技術(shù)與核心競(jìng)爭(zhēng)力。
廣汽生產(chǎn)線
蔚來(lái)ET7芯片算力超過(guò)特斯拉Model 3七倍有余，搭載固態(tài)電池，人們驚呼“硬件怪獸”；比亞迪一口氣推出三款混合動(dòng)力汽車(chē)，均使用了DM技術(shù)，熱效率達(dá)到47%的國(guó)際尖端水準(zhǔn)，自研的刀片電池和車(chē)載芯片也即將實(shí)現(xiàn)外供；蔚來(lái)、比亞迪、小鵬、東風(fēng)等車(chē)企超越了眾多實(shí)力強(qiáng)勁的對(duì)手，闖進(jìn)了全球車(chē)企市值的前100名。
此外，像百度、華為、阿里巴巴、騰訊這些誕生自微軟“Windows經(jīng)濟(jì)”和蘋(píng)果“i經(jīng)濟(jì)”的下游科技巨頭，如今都在加緊發(fā)展基于新能源汽車(chē)的智能汽車(chē)生態(tài)。
中國(guó)高科技工業(yè)，從來(lái)沒(méi)有像現(xiàn)在這樣接近全球價(jià)值鏈的頂端，至少自全球化大幕拉開(kāi)之后就沒(méi)有過(guò)。
5、結(jié)語(yǔ)
對(duì)于外國(guó)巨頭入華，人們喜憂參半。
去年的全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)，在特斯拉的“攪動(dòng)”之下經(jīng)歷了太多驚心動(dòng)魄，特斯拉市值無(wú)視空頭邏輯的“一路向北”，包括供應(yīng)商的股價(jià)起飛、獲得市場(chǎng)的認(rèn)可、公司股價(jià)隨著新聞和業(yè)績(jī)大起大落，也包括中國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)加速分化和洗牌，強(qiáng)者俞強(qiáng)。
過(guò)去的20年里，我們看到了國(guó)際巨頭入華帶來(lái)的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。但特斯拉與微軟、蘋(píng)果終究還是不同——蘋(píng)果、特斯拉都實(shí)現(xiàn)了高度國(guó)產(chǎn)化，無(wú)論今天的智能手機(jī)和車(chē)企如何來(lái)來(lái)去去，被培育起來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì)一直存在，成為中國(guó)高端制造業(yè)不斷崛起、前赴后繼挑戰(zhàn)巨龍的堅(jiān)強(qiáng)后盾。更重要的是，中國(guó)的新能源車(chē)企，已經(jīng)不像當(dāng)年的操作系統(tǒng)一樣不堪一擊。
歷史總是驚人地相似，但從來(lái)不會(huì)簡(jiǎn)單重演。
從特斯拉將工廠帶進(jìn)中國(guó)至今，其實(shí)也不過(guò)短短的1年多。如果中國(guó)要在2030年實(shí)現(xiàn)50%的銷(xiāo)量都是新能源汽車(chē)，那么特斯拉作為中國(guó)乃至全球市場(chǎng)的龍頭，將會(huì)有多大的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間？它的供應(yīng)商呢？
所以相比當(dāng)年的蘋(píng)果，在中國(guó)這個(gè)日漸開(kāi)放、正在向成熟進(jìn)發(fā)的市場(chǎng)，特斯拉勢(shì)必?cái)噭?dòng)起更多的渾水，為供應(yīng)商帶來(lái)“歷史級(jí)別”的大機(jī)會(huì)。
面對(duì)這個(gè)機(jī)會(huì)，你準(zhǔn)備找機(jī)會(huì)入場(chǎng)嗎？
參考文獻(xiàn)：
[1] 《中國(guó)擺脫依附式發(fā)展與中美貿(mào)易沖突根源》，陳子燁、李濱，2020年
[2] 《白金分析師趙曉光最新對(duì)話：特斯拉明顯在復(fù)制蘋(píng)果當(dāng)年的路徑，材料產(chǎn)業(yè)就像當(dāng)年在模組產(chǎn)業(yè)開(kāi)始替代日本》，聰明投資者，2021年
[3] 《馬斯克成為新的世界首富 中國(guó)當(dāng)初為什么要救特斯拉？》盧克文，2021年
[4] 《首富馬斯克的日常：做夢(mèng)，造內(nèi)褲，打爆空頭》，格隆匯，2021年
[5] 《馬斯克：我知道要賺錢(qián)，但我更想做一輛我熱愛(ài)的車(chē)》，電動(dòng)星球News，2019年
[6] 《外交事務(wù)：蘋(píng)果公司對(duì)中國(guó)到底意味著什么？》，觀察者網(wǎng)，2017年
[7] 《李斌：追特斯拉的人》，億歐網(wǎng)，2021年
[8] 《2020年全球汽車(chē)制造行業(yè)市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析：汽車(chē)制造成為世界規(guī)模最大企業(yè)之一》，中商產(chǎn)業(yè)研究院，2020年
[9] 《特斯拉對(duì)中國(guó)有多重要？》，盧克文，2021年
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